Mikä on kullan hinta ja milloin on parasta ostaa?
Taloudellinen ja geopoliittinen epävarmuus ajaa sijoittajat perinteisesti luotettaville metallimarkkinoille
Michal Cizek/AFP/Getty Images
Kultaa on pitkään pidetty sijoittajien turvasatamana markkinoiden epävakauden ja korkean inflaation aikoina.
Vuoden 2008 talouskriisin jälkeen sijoittajat ovat ryntäneet jalometalliin, mikä tekee siitä yhden viime vuosikymmenen luotettavimmista markkinoista.
Silti vuonna 2018 kulta menetti suuren osan kiiltostaan. Viime vuoden elokuussa kullan hinta putosi alle psykologisesti tärkeän 1 200 dollarin troy unssilta -rajan ensimmäistä kertaa yli kahteen ja puoleen vuoteen. Tämä oli sen pahin tappioputki sitten vuoden 2013.
Analyytikot pitävät suurimman osan syyllisyydestä dollariin, sanoi Kvartsi . Sivuston mukaan sen odottamaton vahvuus anasti keltaisen metallin umpisijoittajien suosimana turvasatamana, ja se teki yhdysvaltalaishintaisista jalometalliharkista kalliimpia ostajille muilla valuutoilla.
Sittemmin kulta on kuitenkin elpynyt merkittävästi ja saavuttanut 1 546,70 dollaria unssilta torstaina 5. syyskuuta, korkeimmalle tasolle yli kuuteen vuoteen ja kaikkien aikojen ennätykselle suhteessa euroon, puntaan, jeniin, Kanadan dollariin ja Australian dollari.
Viime kuukausien nousu on ollut erityisen poikkeuksellista, Dominic Frisby sanoo Rahaviikko , koska kesä-elokuu on jalometallien kesän lama.
FX-imperiumi sanoo, että kullan hinta on siirtynyt korkeammalle dollarin arvon alenemisen myötä ja USA:n kurssit sivuttain.
Se lisää: Euroalueen raportoitu lopullinen palvelu ja yhdistelmä PMI-tiedot elokuulta kasvoivat hieman alustaviin lukemiin verrattuna. Geopoliittiset tapahtumat nostavat edelleen kullan hintaa, kun Brexit-huolet kiertävät edelleen Britannian parlamenttia.
Kulta edustaa 25–30 % vuotuisesta noususta, ja se hyötyy turvallisuudesta maailmanlaajuisilla markkinoilla, kun huoli Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden vaikutuksista kasvaa. Financial Times sanoo.
Yhdysvaltain ja Kiinan välisen kauppasodan lisäksi monet uhkaavat poliittiset ongelmat, mukaan lukien Lähi-idän jännityksen lisääntyminen, Brexit ja pelot maailmantalouden hidastumisesta, ovat saaneet sijoittajat ryntäämään perinteisiin turvasatamakohteisiin, mikä nostaa kullan hintaa.
Commerzbankin analyytikot sanoivat, että meneillään oleva kullan hinnan jyrkkä nousu on osoitus markkinatoimijoiden suuresta riskien välttämisestä. Kultalla on selvästi edelleen kysyntää turvasatamana nykyisessä markkinaympäristössä.
Kullan hinta on myös hyötynyt Yhdysvaltain keskuspankin viime viikolla tekemästä päätöksestä laskea korkoja sekä peloista juanin ja dollarin välisestä täysimittaisesta valuuttasodasta.
Mikä parasta, Frisby MoneyWeekissä sanoo, että kaikki tapahtuu ilman suurta fanfaaria.
Hän jatkaa: Ehkä se johtuu siitä, että Brexit täyttää jokaisen saatavilla olevan sarakkeen tuuman täällä Isossa-Britanniassa – tai ehkä se johtuu siitä, että minulla on taipumus välttää paljon perma-bull-kultamediaa – mutta näyttää siltä, että monet ihmiset eivät puhu siitä.
Toisin sanoen kulta ei ole taas kunnolla tutkassa – mikä on hyvä asia. Tämä tarkoittaa, että markkinoille on vielä paljon lisää ostajia. Stealth härkämarkkinat ovat parasta lajia.
Miksi kullan hinta vaihtelee?
Tavallisen kysynnän ja tarjonnan lain lisäksi riskien välttäminen tai ruokahalu ovat keskeisessä asemassa määritettäessä, kuinka kullan hinta toimii.
Suhdanteiden aikana sijoittajat valitsevat riskialttiimpia osakkeita, joiden tuotto on mahdollisesti paljon korkeampi, mutta markkinoiden epävakauden aikoina, kun valuutat vaihtelevat, kulta näyttää turvallisemmalta vedolta tasaisen tuoton ja alhaisella riskillä.
Kullan hinta romahti vuoden 2016 lopulla, kun Trumpin yllätysvaalivoitto herätti odotuksia, että hänen politiikkansa johtaisi inflaatioon, korkeampiin korkoihin, vahvempaan dollariin ja parempaan tuottoon muista sijoituksista.
Kulta hyötyy yleensä erittäin alhaisten korkojen aikoina, koska se tarjoaa paremman vaihtoehdon joukkovelkakirjoille ja säästötileille, joilla on huono tuotto.
Valuuttamarkkinat ovat toinen tärkeä kullan hintaa ohjaava tekijä. Vaikka kullalla käydään kauppaa kaikkialla maailmassa, se on usein dollarimääräinen.
Geopoliittinen epävakaus vaikuttaa myös siihen, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sanasota voi muuttua täysimittaiseksi sotilaalliseksi konfliktiksi, mikä nostaa kullan hintaa kuluneen kuukauden aikana.
Kultaa ei osteta vain sijoitukseksi, sanoo Kullan hinta , mutta sitä ostetaan myös käytettäväksi muilla aloilla, kuten teollisuudessa ja korujen valmistuksessa, mikä tarkoittaa, että myös korujen kysynnän kaltaiset tekijät voivat muuttua tekijöiksi.
Onko se todella turvallinen veto?
Kullan maine turvasatamasijoituksena tekee siitä usein vertailuarvon, jolla muita epävakaampia osakkeita mitataan.
Osakkeiden ja osakkeiden, valuuttojen ja kiinteistöjen heikkenemisen jatkuessa huonosti menestyneessä Yhdistyneessä kuningaskunnassa ja laajemminkin taloudessa, yksityishenkilöt haluavat monipuolistaa sijoitussalkkujaan ja sijoittaa rahansa fyysiseen kultaan, joka on johdonmukaisesti päihittänyt kaikki muut markkinoiden sijoitusmuodot, sanoo tiedotteessa. Bullionbypost.co.uk .
Mutta kaikki eivät ole niin varmoja. John Wasik kirjoittaa Forbes , sanoo, että syyt olla pitämättä kultaa vakaana sijoituskohteena ovat melko yksinkertaisia.
Toisin kuin joukkovelkakirjalaina, metalli ei maksa korkoa. Osinkoa ei jaeta. Se ei ehkä suojaa sinua pahimmilta inflaation muodoilta, joita usein esiintyy terveydenhuollossa. Eikä ole implisiittistä takuuta siitä, että sen arvo nousee, hän sanoo.
Pelko talouden tulevaisuudesta ruokkii myös lukuisia kultahuijauksia, joissa jälleenmyyjät ja välittäjät työntävät kolikoita, jalometalliharkoja tai osakkeita kaivosyrityksiin, jotka tarjoavat niille palkkioita, mutta eivät välttämättä ole kuluttajan edun mukaisia.
Miten kullan hinta lasketaan ja mikä on karaatti?
Maailmanmarkkinoilla kulta lasketaan troijaunsseina (yksi troy unssi vastaa noin 31,10 grammaa). Koska kultaunssi on sama, oli se sitten Yhdysvalloissa tai Japanissa, kullan spot-hinta on teoriassa sama kaikkialla maailmassa.
Kaupallisen kullan puhtaus mitataan karaateissa.
Joidenkin mukaan lähteet , termit karat ovat peräisin arabian ja kreikan sanoista, jotka tarkoittavat johanneksenpuun hedelmää. Hedelmien siemeniä on kuulemma käytetty tasapainottamaan muinaisten basaarien kauppiaiden käyttämiä vaakoja.
Karaatit viittaavat nyt näytteestä löydetyn kullan suhteeseen. Puhdas kulta on 24 karaattia (k), joten kullan prosenttiosuus kappaleessa on karaattien lukumäärä 24:stä.
10k kulta on yleisimmin löydetty ympäri maailmaa, vaikka eri maat luokittelevatkin laillisesti sallitun kullan eri tavalla. Isossa-Britanniassa 9k on vähimmäishyväksytty metallin luokittelemiseksi kullaksi, ja se nousee 10k:aan Yhdysvalloissa ja 18k:aan Ranskassa, Italiassa ja Sveitsissä.
Vinkkejä kullan ostoon
Yhdysvaltain liittovaltion kauppakomissiolla on useita ohjeita noudata, kun valitset kultaan sijoittamisen:
- Kun ostat jalometallirahoja tai keräilyrahoja, kysy 'sulatusarvoa' - kolikon sisäistä perusarvoa, jos se sulatetaan ja myydään.
- Hanki aina riippumaton arvio tietystä kultatuotteesta, jota harkitset.
- Harkitse lisäkustannuksia, kuten vakuutuksia ja tallelokeroita, jotka vähentävät investointipotentiaalia.
- Kun ostat kultaa, jota säilytetään kolmannen osapuolen turvakeskuksessa, varmista, että metalli on olemassa, on kuvattua laatua ja että se on asianmukaisesti vakuutettu.
Mitä tulevaisuus tuo tullessaan?
Kullan viimeaikainen ralli on jakanut analyytikot.
Huolimatta useista kullan hinnan myönteisistä vaikutuksista, jotkut analyytikot ovat edelleen varovaisia, sanoo Live Mint.
Äkillinen kullan hinnannousu on seurausta spekulatiivisesta ostosta, koska maailmanlaajuinen epävarmuus lisääntyy', sanoi Cameron Alexander, GFMS:n Refinitivin jalometallitutkimuksen johtaja.
Mielestämme viimeaikainen kullan hinnannousu vaikuttaa liioitellulta ja että sijoittajien ei pitäisi suhtautua korkeaan kullan hintojen vaihteluun', DBS Bankin analyytikko Eun-Young Lee sanoi.
Frisby sanoo, että seuraava iso taso, jota kullalla on käsiteltävä, on juuri nyt, missä olemme – 1 500 dollarin puolivälissä.
Hän lisää: Se olisi aivan normaali paikka tälle rallille. Itse asiassa, jos tämä härkämarkkina ei olisi lyönyt pois kaikki esteet, jotka niille on heitetty ikään kuin niitä ei olisi olemassa, leikkisin ajatuksella pienestä spekulatiivisesta shortista. Mutta penniä ennen höyryrullia ja kaikkea muuta.
Mutta toiset ovat nousevampia.
Kullan ennustaminen saattaa olla siirtymässä uuteen härkäsykliin, The Trends Journalin kustantaja Gerald Celente kertoi. Kitco-uutisia tämä voi nähdä sen piikkien kohti 2 000 dollaria.
Tulemme näkemään räjähdysherkät, epävakaammat kultamarkkinat, Peter Grandich petergrandich.com ja trinity Financialin perustaja ennustaa.
Grandich muistiinpanoja että olemme tällä hetkellä vielä uuden härkämarkkinoiden avausvaiheessa ja kullalla on paljon tilaa nousta korkeammalle.
Se on aivan uusi pallopeli. Jos sanoit, että peli on yhdeksän vuoropari, olemme parhaimmillaan härkämarkkinoiden toisessa erässä, hän sanoi.
Mikä on kultastandardi?
Kultastandardi on rahajärjestelmä, jossa maan valuutan tai paperirahan arvo on suoraan yhteydessä sen kultavarantoon.
Keskuspankkien eri puolilla maailmaa käyttämä tosiasiallinen rahajärjestelmä poistettiin hitaasti käytöstä viime vuosisadan aikana. Iso-Britannia lopetti kultastandardin käytön vuonna 1931 ja Yhdysvallat seurasi esimerkkiä vuonna 1933 ja hylkäsi lopulta järjestelmän jäännökset vuonna 1971.
Kultastandardi korvattiin kokonaan Fiat rahaa , termi kuvaamaan valuuttaa, jota käytetään hallituksen määräyksen tai fiatin vuoksi, jonka mukaan valuutta on hyväksyttävä maksuvälineeksi.
Tämä mahdollisti rahan tehokkaan massapainon, joka ei ollut sidottu fyysiseen takaajaan, mikä mahdollisti luoton laajentamisen ja maailmantalouden räjähdysmäisen kasvun 1970-luvun lopulta alkaen.
