Govcoins: kaikki mitä sinun tulee tietää 'vallankumouksellisista' digitaalisista valuutoista
Govcoinit mahdollistaisivat nopeampien ja turvallisempien maksujärjestelmien luomisen, mutta aiheuttavat suurta huolta tietosuojasta
Kiinassa on meneillään e-yuanin live-kokeiluja
Costfoto/Barcroft Media Getty Imagesin kautta
Vaikka monet ovat edelleen suurelta osin hypoteettisia, jotkut pitävät govcoineja tärkeimpänä taloudellisena innovaationa setelien keksimisen jälkeen. Ne tunnetaan muodollisesti keskuspankkien digitaalisina valuutoina (CBDC), ja ne ovat laillisia maksuvälineitä sähköisessä muodossa – ja ne olisi sidottu penniä vastaan vakiintuneisiin valuuttoihin, kuten puntaa, dollaria ja euroa.
Vain yksi suuri talous, Kiina, on toistaiseksi suorittanut suoria kokeita; Kansainvälisen järjestelypankin mukaan lähes 90 % maailman keskuspankeista on kuitenkin käynnistänyt selvitysprojekteja Ruotsin e-kruunun ja Bahaman hiekkadollarin edessä. Ison-Britannian liittokansleri Rishi Sunak perusti huhtikuussa työryhmän tutkimaan digitaalisen punnan eli Britcoinin elinkelpoisuutta.
Miten govcoinit eroaisivat kryptovaluutoista?
Jollain tapaa ne olisivat samanlaisia: kuvittele bitcoinia, jos bitcoinia hallinnoisi Englannin keskuspankki ja tukisi hallitus. Valuutan sähköiset versiot ovat jo vallitsevia useimmissa rahoitusjärjestelmissä. Tavallisten asiakkaiden käyttämät sähköiset talletukset ja digitaaliset tilit ovat kuitenkin liikepankkien yksityisesti hallinnoimia; keskuspankeilla on omat digitaalisen rahan varannot, mutta ne toimittavat sitä enimmäkseen vain muille pankeille.
CBDC:n kauaskantoisin versio tarkoittaisi, että sen sijaan, että omistaisit tilin vähittäispankissa, voit tehdä sen suoraan keskuspankissa. Kortilla maksamisen sijaan voit käyttää keskuspankin järjestelmää – ehkä PayPalin tai Apple Payn kaltaisen sovelluksen kautta.
Englannin keskuspankki uskoo, että CBDC:t olisivat olemassa käteisen ja pankkitalletusten rinnalla sen sijaan, että ne korvaisivat niitä, mutta silti se olisi vallankumouksellinen askel.
Älypuhelimessa näkyy Bitcoin-logo pörssiprosenttien taustalla
Omar Marques / SOPA Images / LightRocket Getty Imagesin kautta
Mikä näitä kokeiluja ohjaa?
Käteisen nopea lasku ja kryptovaluuttojen asettama haaste rahajärjestelmälle. Bitcoinin ilmestyminen valtavirtaan, joskin erittäin epävakaaksi, 1 triljoonan dollarin omaisuusluokiksi, on saanut monet muut pelaajat liittymään peliin.
Nyt bitcoinille on olemassa lukuisia vaihtoehtoja – altcoineja, kuten ethereum ja monero – sekä stablecoineja, jotka yrittävät vähentää kryptovaluuttojen sijoitusriskiä sitomalla ne johonkin valuuttaan tai hyödykkeeseen: USD Coin on sidottu dollariin, Glint kulta.
Keskuspankit ovat erityisen huolissaan Facebookin suunnitelmasta luoda yksityinen digitaalinen valuutta nimeltä Diem (entinen Libra). Hallitukset pelkäävät, että näiden valuuttojen tarjoamaa nimettömyyttä käytetään yhä useammin laittomiin tarkoituksiin ja että koska niitä ei säännellä, ne voivat heikentää rahoitusjärjestelmän vakautta.
Kiina (aikoinaan bitcoin-kaupan keskus) on nyt kieltänyt pankkeja ja maksuyrityksiä helpottamasta kryptotapahtumia. Ja jotkut keskuspankkiirit ovat tulleet siihen johtopäätökseen, että heidän on liityttävä peliin luomalla omat valuutat tai vaarana on menettää hallinta.
Mitkä ovat edut?
Kannattajat mainitsevat kaikenlaisia etuja: CBDC:t voisivat luoda paremman rahoitusjärjestelmän. Nykypäivän pankit ovat kalliita (maksamme keskimäärin 150 puntaa vuodessa) ja joskus ne epäonnistuvat. Ne eivät myöskään sisällä monia: jopa Isossa-Britanniassa 1,3 miljoonan uskotaan olevan pankkittomia.
Govcoinit mahdollistaisivat nopeampien, turvallisempien ja halvempien maksujärjestelmien luomisen – erityisen hyödyllisiä maissa, joissa on paljon pankkittomia kansalaisia. Koska jokainen valuuttayksikkö voitaisiin jäljittää, CBDC:t olisivat voimakas pelote veronkierrolle, rahanpesulle ja muille talousrikoksille.
Govcoinit voivat myös muuttaa rahapolitiikkaa. Sähköiset tilit antaisivat keskuspankeille tarkemman hallinnan järjestelmäriskeihin ja rahan tarjontaan kuin nykyiset välineet, kuten korot, jolloin ne voisivat vaikuttaa taloudellista käyttäytymistä. Kiinan äskettäisessä kokeilussa e-yuanille ohjelmoitiin viimeinen voimassaolopäivä välittömän kulutuksen kannustamiseksi.
Hong Kong Digital Asset Exchange Ltd.:n digitaalisen valuuttakaupan myymälässä hyväksytään merkki, joka osoittaa kryptovaluuttoja Tether (USDT), Bitcoin, Ethereum ja Litecoin.
Paul Yeung/Bloomberg Getty Imagesin kautta
Ja huonot puolet?
CBDC:t herättävät suurta huolta tietosuojasta ja liiallisesta valtion valvonnasta. Ilman suojatoimia digitaalisten valuuttojen antama ennennäkemätön valta – mahdollisesti jokaisen ostoksen näkeminen – voisi tehdä keskuspankeista taloudellisen Big Brotherin.
Englannin keskuspankki on ehdottanut, että govcoinit voitaisiin suunnitella tarjoamaan tiettyä yksityisyyttä, varsinkin jos välittäjät (todennäköisimmin kotimaiset pankit) tarjoaisivat maksurajapinnat. Mutta se ei ehkä tyydytä niitä, jotka ovat huolissaan hallituksen valvonnan asteesta (tilit voidaan sulkea napin painalluksella) ja valtion valvonnasta – ei vain pankkien saldoista, vaan transaktiojäljen vuoksi ihmisten koko taloushistoriasta.
Mitä muita vastalauseita CBDC:itä vastaan on?
Ympäristönsuojelijat huomauttavat bitcoinin lohkoketjuteknologian (digitaalisen pääkirjajärjestelmän, jota käytetään omistajuuden vahvistamiseen) käyttämän säädyttömään energiamäärään. Tutkimusten mukaan se kuluttaa yhtä paljon sähköä kuin keskikokoinen Euroopan maa. CBDC:t voisivat teoriassa olla paljon tehokkaampia, mutta sitä ei ole vielä todistettu.
Myös kryptorahoitusala on vauhdissa. Kun Britcoin-projekti julkistettiin, Jason Cozens of Glint väitti, että Englannin keskuspankki halusi hallita tai vielä parempaa, murskata vaihtoehtoisten valuuttojen nousun. Valtavirran pankit ovat myös erittäin huolissaan CBDC:istä.
Miksi pankit ovat huolissaan?
Govcoinit voivat muodostaa eksistentiaalisen uhan liikepankeille. Miksi kukaan käyttäisi high street-pankkia, jos keskuspankit tarjoaisivat saman palvelun, halvemmalla ja turvallisemmin? Ja jos pankkien talletuksia vähennettäisiin, rahoitusjärjestelmä muuttuisi suuresti: pankeilla olisi vähemmän investoitavaa asuntolainoihin ja talouteen.
Digitaaliset valuutat kehittyvät varmasti, mutta riippuen siitä, mitkä versiot voittaa, vallankumous voi mennä kahteen suuntaan, sanoo professori Randall Kroszner Chicagon yliopiston Booth School of Businessista – joko hajauttamisen ja markkinavoimien voittoon tai keskittäminen ja hallituksen valvonta.
