Miten korkojen, inflaation ja valuuttakurssien muutokset vaikuttavat portfoliooni?
Tärkeimpien talousindikaattoreiden toiminnan ymmärtäminen auttaa sinua reagoimaan tuleviin suuriin taloudellisiin muutoksiin
Taloudelliset voimat, kuten korot, inflaatio ja valuuttakurssit, saattavat vaikuttaa monimutkaisilta termeiltä, kun olet ensimmäistä kertaa sijoittaja, mutta kuinka ne toimivat ja liittyvät toisiinsa, voi olla valtava vaikutus salkkuusi. Tietysti on myös tärkeää kiinnittää huomiota yksittäisen yrityksen – tai yhteisrahaston – kassavirtaan ja taustalla oleviin sijoituksiin, mutta näillä 'makrotaloudellisilla' tekijöillä voi olla merkittävä vaikutus.
Korot ovat olleet jyrkästi esillä muutaman viime vuoden ajan, kun Englannin keskuspankin peruskorko putosi ennätysmatalalle 0,5 prosenttiin, jossa se on pysynyt maaliskuusta 2009 lähtien. Korot ovat usein ensimmäinen mittari, jonka monet säästäjät ja sijoittajat haluavat katso, kun päätät, mihin ja milloin sijoittaa – korkeampi peruskorko tarkoittaa, että säästäjät hyötyvät korkeammista koroista, mutta lainanottajat maksavat enemmän lainaamisesta. kun taas matalampi peruskorko laskee korot ja säästäjät kärsivät, kun taas lainanottajat hyötyvät halvemmista lainoista. Kuuden vuoden matalalla 0,5 prosentin tasolla on kuitenkin hämmennystä, että peruskorkoa saatetaan nostaa jossain vaiheessa ensi vuoden aikana talouden kasvun ansiosta.
Mutta miksi korot ylipäätään laskevat tai nousevat? Korkojen alentaminen on yleensä ensimmäinen väline keskuspankin kasvun vauhdittamiseksi, sillä se kannustaa yrityksiä ja yksityishenkilöitä kuluttamaan enemmän tekemällä lainaamisesta halvempaa. Sitä vastoin korkojen nostaminen on ensimmäinen askel, jolla yritetään pitää peitteen nouseva inflaatio, joka usein tapahtuu voimakkaamman talouskasvun aikana.
Inflaatio on tavaroiden hintojen nousuvauhti – mitä korkeampi inflaatio on, sitä nopeammin hinnat nousevat ja sitä vähemmän rahaa voi ostaa – ja keskuspankit käyttävät tyypillisesti korkoja saattaakseen inflaation alle tavoitteensa varmistaakseen, että se ei t nouse hallitsemattomalle tasolle. Minkä tahansa yrityksen osakkeen hinnan tulee nousta inflaation mukana – jos se ei nouse, se tarkoittaa, että sijoituksesi ei ole ansainnut yhtään rahaa reaalisesti, joten on tärkeää, että salkkusi tuotto on aina inflaatiota lyövä.
Viime aikoina keskuspankit ovat turvautuneet kvantitatiiviseen keventämiseen (QE) elvyttääkseen erittäin heikkoja talouksia. Tämä tarkoittaa, että keskuspankit ostavat arvopapereita sähköisellä rahalla, minkä seurauksena pankkien omaisuus kasvaa ja kannustaa niitä ottamaan lisää lainoja. Haluttu vaikutus on edistää talouskasvua, vaikka tuomaristo pohtii, ovatko Englannin keskuspankin aiemmat QE-kierrokset vaikuttaneet paljon vai eivät. Jotkut kommentoijat myös pelkäävät, että QE voi johtaa korkeampaan inflaatioon tulevaisuudessa, koska järjestelmässä on enemmän rahaa.
Sitten on valuuttakurssit, jotka ilmaisevat yhden valuutan arvon verrattuna toiseen. Ne ilmaistaan aina pareittain. Valuuttakurssit ovat ratkaisevan tärkeitä maan terveydelle, koska ne määräävät hinnan, jolla kotimaiset yritykset ostavat ja myyvät tavaroita ulkomaisten kanssa. Vahvempi valuutta tekee viennistä kalliimpaa ja tuonnin halvemmaksi; kun taas heikompi valuutta tekee viennistä halvempaa ja tuonnin kalliimmaksi. Aiemmin huhtikuussa punnan kurssi putosi alimmilleen viiteen vuoteen (Yhdysvaltain dollaria vastaan tulevien parlamenttivaalien epävarmuuden vuoksi. Tämä tarkoittaa, että Ison-Britannian vienti on halvempaa, sillä ulkomaiset yritykset maksavat tavaroista vähemmän, mutta punnan vaihtaminen muihin valuuttoihin maksaa lisää.
Napsauta tästä laajentaaksesi infografiaa
Korkotasoilla, inflaatiolla ja valuuttakursseilla on hienovarainen vuorovaikutus, ja ne voivat yhdessä vaikuttaa valtavasti salkkuusi. Vaikka se ei ole lopullista, korkojen lasku on laajasti ottaen hyvä uutinen sijoitussalkun kannalta. Tämä johtuu siitä, että se toimii piristimenä taloudelle ja alhaisemmat korot kannustavat ottamaan lisää lainaa ja lisää kotimaisia investointeja, mikä tarkoittaa, että yritykset kuluttavat ja kasvavat todennäköisemmin. Mutta tämä voi myös johtaa korkeampaan inflaatioon, koska kuluttajat todennäköisesti kuluttavat enemmän, mikä johtaa siihen, että yritykset nostavat hintoja kysynnän noustessa.
Samaan aikaan heikompi valuutta on yleensä hyvä uutinen salkullesi, sillä tavaroiden vienti halpenee, mikä lisää yrityksen tuotteiden kysyntää ulkomailla. Sijoittajien tulee myös kiinnittää huomiota valuuttakursseihin ulkomaisiin yrityksiin sijoittaessaan, sillä tuotto ilmaistaan toisessa valuutassa. Esimerkiksi, jos yrityksen osingot maksetaan dollareina ja valuutta vahvistuu jakson aikana, sijoittajat voivat automaattisesti paremmin vaihtaa takaisin puntaa.
Näitä taloudellisia indikaattoreita on aina hyvä pitää silmällä, jotta ymmärrät, kuinka ne vaikuttavat sijoitussalkkuusi. Tämä tarkoittaa, että olet paremmin valmistautunut reagoimaan tuleviin suuriin taloudellisiin muutoksiin.
Napsauta tästä laajentaaksesi infografiaa
Saadaksesi lisätietoja sijoitusteemoja ja kuinka pääset alkuun salkkusi kanssa, tutustu Alliance Trustin Investment Focus -sivustoon, joka tarjoaa tietoa ja tietoa kaikista sijoitusalueista.
Muista, että sijoitustesi arvo voi sekä laskea että nousta ja saatat saada takaisin vähemmän kuin alun perin sijoitit. Alliance Trust ei anna neuvoja. Sinun on varmistettava, että ymmärrät riskit ja sitoumukset ennen sijoittamista. Jos olet epävarma, ota yhteyttä talousneuvojaan
Kuvitus Sue Macartney-Snape The Telegraphin luvalla
Grafiikka tekijä Carlo Apostoli
